Tâm lý thận trọng bao trùm thị trường hàng hoá thế giới

Giá cả các mặt hàng từ năng lượng, kim loại đến nông sản và nguyên liệu công nghiệp liên tục biến động mạnh, phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư trong bối cảnh toàn cầu vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro.

Vậy điều gì đang chi phối diễn biến giá hàng hóa toàn cầu? Cơ hội và thách thức nào đang chờ đợi nhà đầu tư trong giai đoạn tới? 

Theo Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), tháng 6 khép lại với nhiều biến động mạnh trên thị trường hàng hóa nguyên liệu toàn cầu, với sự phân hóa rõ nét giữa các nhóm ngành: năng lượng, kim loại, nông sản và nguyên liệu công nghiệp.

Tác động từ căng thẳng địa chính trị, biến động cung – cầu và chính sách vĩ mô khiến giá hàng hóa dao động mạnh, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Chỉ số MXV-Index tăng nhẹ 0,7%, đạt 2.198 điểm.

Thị trường năng lượng nổi bật với diễn biến giá dầu thô. Giữa tháng 6, căng thẳng tại Trung Đông khiến giá dầu tăng vọt hơn 11% chỉ trong ba ngày, trước khi nhanh chóng điều chỉnh về vùng 65–70 USD/thùng do tình hình hạ nhiệt và lo ngại về tắc nghẽn nguồn cung giảm bớt.

Bên cạnh đó, kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+ trong tháng 8 tiếp tục tạo áp lực lên giá dầu, đặc biệt khi nhu cầu từ Trung Quốc chưa phục hồi rõ rệt.

Nhận định về thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới trong thời gian qua, ông Ông Dương Đức Quang, Phó Tổng Giám đốc Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam MXV cho biết:

"Tháng 6 vừa qua, thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới tiếp tục biến động rất mạnh xoay quanh trục chính sách thuế của Mỹ và căng thẳng địa chính trị tại khu vực Trung Đông. Và chỉ còn chưa đầy một tuần nữa thì Mỹ sẽ công bố chính thức mức thuế đối ứng với các quốc gia.

Tôi cho rằng, hiện nay tâm lý thận trọng đang bao trùm thị trường và nhiều khả năng tuần sau, giá cả hàng hóa thế giới sẽ còn biến động mạnh nữa. Do đó, theo tôi, các nhà đầu tư và các doanh nghiệp xuất nhập khẩu cần cập nhật thường xuyên các tin tức kinh tế và chính trị, đồng thời áp dụng các chiến lược quản trị rủi ro như đặt lệnh dừng lỗ để giảm thiểu tác động từ biến động giá".

Trong khi đó, thị trường kim loại có sự phân hóa rõ rệt. Kim loại quý như bạc và bạch kim tăng mạnh nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn. Ngược lại, kim loại cơ bản như đồng đi ngang phần lớn thời gian, chỉ tăng nhẹ vào cuối tháng, còn giá quặng sắt giảm mạnh do Trung Quốc cắt giảm sản lượng thép. MXV nhận định thị trường kim loại tiếp tục đối mặt nhiều rủi ro khi thời hạn hoãn thuế tại Mỹ sắp kết thúc.

Nông sản tháng 6 diễn biến giằng co. Dầu đậu tương tăng mạnh theo giá dầu thô và chính sách sinh học, trong khi đậu tương và khô đậu chịu áp lực từ nguồn cung dồi dào và nhu cầu nhập khẩu giảm, đặc biệt từ Trung Quốc.

Ở nhóm nguyên liệu công nghiệp, các mặt hàng như dầu cọ, cao su và bông tăng nhẹ, còn cà phê tiếp tục lao dốc sang tháng thứ hai liên tiếp. Giá cà phê robusta và arabica lần lượt giảm 18% và 10,6% do nguồn cung tăng mạnh từ Brazil và Indonesia, trong khi dòng tiền đầu tư có xu hướng chuyển sang tài sản an toàn.

Dự báo xu hướng giá hàng hóa trong thời gian tới, ông Nguyễn Thành Luân Giám đốc kinh doanh Chi nhánh Vạn Phúc - Công ty CP Giao dịch Hàng hóa Gia Cát Lợi nhận định:

"Ngày hôm qua thì Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố về việc Mỹ và Việt Nam đã đạt được thỏa thuận thương mại mới. Nhiều quốc gia khác như là EU, Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản... vẫn còn đang trong tiến trình đàm phán.

Tôi cho rằng, ngoài yếu tố khó đoán định như căng thẳng địa chính trị thì trong thời gian tới, giá hàng hóa nguyên liệu thế giới sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ các chính sách vĩ mô và cung cầu. Tôi lấy ví dụ như mặt hàng mặt hàng đồng COMEX. Hiện giá mặt hàng này đang neo ở vùng giá cao nhất kể từ tháng 3 do tâm lý lo ngại bị đẩy lên cao trước khi hết hạn công bố thuế đối ứng.

Mặc dù việc áp thuế với mặt hàng đồng hay không hiện vẫn dừng ở giai đoạn điều tra chuyên biệt. Tuy nhiên tôi cho rằng, thời gian tới, bên cạnh thị trường kim loại, khả năng thị trường năng lượng và nông sản cũng sẽ tiếp tục biến động mạnh".

Biến động mạnh của thị trường đang đặt ra nhiều cơ hội cho nhà đầu tư trong nước và quốc tế. Lựa chọn danh mục đầu tư hợp lý, giao dịch hiệu quả để bảo toàn vốn và gia tăng lợi nhuận là mục tiêu mọi nhà giao dịch Việt Nam hướng tới. Chia sẻ về kinh nghiệm cá nhân khi tham gia thị trường hàng hóa trong thời gian qua, Nhà đầu tư Khương Ngọc Quỳnh tại Hà Nội cho biết:

"Tôi cho rằng thời gian vừa qua tình hình chính trị, địa chính trị và kinh tế thế giới diễn biến hết sức phức tạp khiến cho nhiều nhà đầu tư và tôi không khỏi thận trọng, nhiều đắn đo trước quyết định có hay không rút vốn ra khỏi thị trường cà phê để chuyển sang tài sản mang tính trú ẩn như kim loại quý.

Cuối cùng, tôi đã quyết định mở vị thế bán, đặt lệnh dừng lỗ để bảo toàn vốn và tối ưu hóa lợi nhuận. Tôi cho rằng, trong bối cảnh như hiện nay thì bên cạnh các chiến lược nói trên cũng cần có thêm biện pháp phòng ngừa rủi ro (hedging), theo dõi sát sao tình hình kinh tế và chính trị thế giới".

Trong bối cảnh thị trường hàng hóa nguyên liệu toàn cầu vẫn đang chịu ảnh hưởng sâu rộng từ các yếu tố địa chính trị, chính sách thuế và biến động cung – cầu, việc theo dõi sát sao diễn biến quốc tế và chủ động xây dựng chiến lược giao dịch linh hoạt là điều kiện tiên quyết để doanh nghiệp cũng như nhà đầu tư thích nghi và phát triển bền vững.

Những biến động trong tháng 6 vừa qua không chỉ phản ánh sự nhạy cảm của thị trường trước các rủi ro bên ngoài mà còn cho thấy tầm quan trọng của quản trị rủi ro trong hoạt động đầu tư hiện đại. Dự kiến, thị trường sẽ tiếp tục có nhiều bất ngờ trong thời gian tới, và chỉ những ai chuẩn bị kỹ càng mới có thể tận dụng được cơ hội giữa dòng biến động.